Vào mùa thu năm 2010, Zhang Ruifeng, với tư cách là phó giám đốc Ngân hàng Đầu tư UBS Trung Quốc, đã có một cuộc trò chuyện với các nhà đầu tư giàu có về triển vọng của thị trường chứng khoán Trung Quốc tại Bắc Kinh. Vào cuối cuộc họp, một vị khách tên là Wang Zhigang đến từ Hàng Châu đã yêu cầu một cuộc gặp riêng để lắng nghe những đề xuất của ông. Wang tiết lộ anh không đầu tư vào cổ phiếu mà có thể vay ngầm. Ông lấy làm tiếc về sự sụt giảm lợi nhuận hàng năm từ 30% xuống 23% và lo lắng rằng tài sản cá nhân của mình sẽ bị ảnh hưởng. Khi đó, người này có 3 tỷ nhân dân tệ (khoảng 445 triệu đô la Mỹ vào thời điểm đó).
Zhang nhận ra rằng ông Wang không cần lời khuyên của mình, và nói: “Với lợi nhuận của bạn, ngay cả Warren Buffett cũng phải làm như vậy. Người quản lý đã kiếm được một số tiền. Vài ngày sau, vì tò mò, Zhang Fei đã đến Hàng Châu để xem tình hình của ông Wang. Ông được đưa đến chợ đồ da ở Haining để gặp khách hàng của ông Wang. Họ đều là những người bán giày dép, túi xách và phụ kiện bằng da. Mạng lưới của họ bao gồm toàn bộ cửa hàng truyền thống và cửa hàng trực tuyến. Thế giới.
Hai mươi năm trước, những người này chỉ là khách hàng nhỏ của ngân hàng, mặc dù kinh doanh phát triển theo cấp số nhân nhưng họ vẫn không có đủ tài sản thế chấp để vay tiền ngân hàng. Họ cần tiền gấp, cần tiền gấp. Vì vậy, họ đã tìm đến những người cho vay phi chính thức như Wang .—— Gần đây, thế giới đang bàn tán về hệ thống tín dụng ngầm của Trung Quốc. Cũng như ông Wang, các tổ chức tín dụng nhỏ, tiệm cầm đồ và các sản phẩm quản lý tài sản ngân hàng đều bị coi là phi chính thức Và các hoạt động cho vay không được kiểm soát. Quy mô của hệ thống đã lên tới 5 nghìn tỷ đô la Mỹ, điều này đặt ra câu hỏi về sự thống trị của các ngân hàng truyền thống.
Sự tăng trưởng thiếu kiểm soát này khiến Ngân hàng Trung ương Trung Quốc (PBOC) lo ngại. Các cơn bão nợ xấu có thể dẫn đến sự sụp đổ của hệ thống tài chính của Trung Quốc, chẳng hạn như cuộc khủng hoảng thế chấp dưới chuẩn của Hoa Kỳ năm 2008. Vào tháng 6, khi PCB cho phép tăng lãi suất, thanh khoản của Trung Quốc cạn kiệt. Trước khi can thiệp, tỷ lệ này cao tới 20% Đây được coi là lời cảnh báo đối với các hoạt động tín dụng ngầm.
8 tháng sau khi trở về từ Hàng Châu, Zhang cũng tham gia vào hoạt động này. Năm 2011, anh từ chức và mở một công ty cho vay nhỏ ở Quảng Châu. Cung cấp tài chính cho hàng nghìn công ty như người bán hoa, nhà hàng, người làm vườn rau và thậm chí cả những người bán hàng rong.
Mặc dù lãi suất hàng năm của Zhang cao tới 24%, nhu cầu tài trợ vẫn rất quan trọng. Khách hàng của anh ấy quá nhỏ và công việc kinh doanh không ổn định. Vay ngân hàng. Zhang chỉ cho vay trung bình 20.000 USD / người và giữ liên lạc với khách hàng, điều này khiến công việc kinh doanh của anh ấy rất an toàn. Nợ xấu chưa bao giờ vượt quá 5% trong vài năm.
Đầu tháng này, Zhang trở về Hàng Châu với Gặp Wang, Wang cho biết một số khách hàng vay đã vi phạm hợp đồng cách đây vài tháng. Nhưng Wang cho rằng mình “may mắn” hơn đối thủ vì chỉ cho mượn kiến thức, và kinh nghiệm nhiều năm đã cho anh một cái nhìn tương đối chuẩn .– – Ông Wang nói: “Đây” C là tiền cho sự chăm chỉ của tôi. Vì vậy, tôi phải rất cẩn thận. Khi tôi còn nhỏ, gia đình tôi rất nghèo và tôi sợ phải quay lại thời điểm đó. ” Kể từ cuộc gặp gỡ, khối tài sản của anh đã tăng gần gấp đôi.
Năm ngoái, khi con nợ lớn phá sản, hai đồng nghiệp của Wang đã từ chức. Những người khác đã phải ngồi tù vì bị cáo buộc lừa đảo các nhà đầu tư. Gần đây, báo chí cũng liên tục đưa tin về việc các doanh nghiệp nhỏ phá sản do vay nặng lãi từ những người cho vay bất hợp pháp. Họ cung cấp dịch vụ cho các khách hàng hợp pháp và tỷ lệ đòn bẩy của họ thấp hơn nhiều so với các ngân hàng hoặc công ty Trung Quốc. Ngoài ra, khi các tổ chức này thua lỗ, lãnh đạo doanh nghiệp sẽ bị thiệt chứ không phải người dân. Zhang nói rằng ngay cả các sản phẩm quản lý tài sản lãi suất cao của ngân hàng cũng không phải lo lắng. Sau khi đặt cọc, anh đã tự bỏ tiền mua sản phẩm.
Tuy nhiên, Zhang thừa nhận rằng hoạt động này vẫn cần được kiểm soát chặt chẽ. Nhưng nhiều quy định hiện hành quá mơ hồ và bất hợp lý. Ví dụ, các nhà chức trách đã không xác định rõ ràng thế nào là “gây quỹ bất hợp pháp.” Các tổ chức tài chính vi mô như công ty của ông cũng được phép vay vốn từ tối đa hai ngân hàng, số tiền này phải vượt quá 50% tổng vốn của họ. . Vì những lý do rất đơn giản của cuộc khủng hoảng tín dụng, các ngân hàng ngầm đang phát triển ở Trung Quốc. Lãi suất được giữ ở mức thấp nên người gửi tiền phải tìm nguồn vốnNhiều sản phẩm tài chính hấp dẫn. Các ngân hàng ưu tiên các khoản vay tư nhân và các doanh nghiệp nhà nước được kết nối tốt, điều này cũng buộc các doanh nghiệp nhỏ phải tìm đến những người như Zhang và Wang để được giúp đỡ. -Nếu đo bằng lãi suất 9%, một dự án có thể trông thô sơ, nhưng nếu lãi suất chỉ 6%, nó có thể thành hiện thực. Kết quả là, các ngân hàng truyền thống đã dần dần hạ thấp tiêu chuẩn tín dụng. Đây cũng là nguyên nhân của cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.
“Các nhà lãnh đạo đúng khi lo lắng về khả năng xảy ra khủng hoảng trong ngành ngân hàng Trung Quốc,” Zhang nói. Ông cho rằng họ nên tăng lãi suất chuẩn để giảm dòng vốn tín dụng cho các khoản vay ngân hàng truyền thống, thay vì tức giận với những người cho vay ngầm. Ông kết luận rằng rủi ro trong hệ thống tài chính của Trung Quốc là ở đây, không phải ở hệ thống ngầm.
Thùy Linh (Bloomberg)