Trong bài phát biểu tại Diễn đàn Kinh tế mùa thu Huế 2013, Tiến sĩ Đinh Tuấn Minh, thành viên Tổ tư vấn kinh tế vĩ mô của Ủy ban Kinh tế của Quốc hội cho rằng, tình trạng sở hữu chéo trong hệ thống tín dụng ngân hàng Việt Nam đã ở mức báo động, mặc dù không thiếu Các quy định để kiểm soát tình trạng này. Đây được coi là một trong những nguyên nhân chính dẫn đến rủi ro nợ xấu và thao túng hoạt động tài chính doanh nghiệp.
Theo ông, có những nguyên nhân sâu xa dẫn đến tình trạng trên. Kinh tế vĩ mô và vi mô. Trong đó, nguyên nhân chính là do chính sách tiền tệ được nới lỏng trong giai đoạn 2006-2010. Đây là điều thúc đẩy tăng trưởng tín dụng.
Để đáp ứng nhu cầu tín dụng quy mô lớn, họ phải hợp tác hoặc sở hữu một ngân hàng để đảm bảo cung cấp vốn không bị gián đoạn. Tương tự, các ngân hàng cũng đang phải đối mặt với áp lực tăng trưởng nên có xu hướng cho vay các công ty quen thuộc để giảm thời gian xem xét, đánh giá.
Một lý do khác cho quan hệ văn phòng nghiêm túc, hệ thống sở hữu chéo của Việt Nam là quyết định chuyển 13 ngân hàng nông thôn thành ngân hàng thành phố trong giai đoạn 2005-2007. Trước khi chuyển đổi, vốn đăng ký của các ngân hàng này chỉ hàng chục đến hàng trăm tỷ đồng. Nhưng theo yêu cầu vốn tối thiểu là 3 nghìn tỷ USD vào năm 2011, họ cần tăng vốn cổ phần của mình lên 10 đến 20 lần chỉ trong 5 năm. Để tăng vốn chủ sở hữu với tốc độ cao như vậy trong thời gian ngắn, các ngân hàng này buộc phải dựa vào nguồn vốn do các công ty niêm yết và tư nhân cung cấp và trở thành “sân sau” của các vụ sáp nhập doanh nghiệp.
Ngoài ra, các yếu tố khác chi phối. Thứ nhất, các ngân hàng thương mại của Việt Nam thiếu cán bộ quản lý cấp cao, thông tin khu vực doanh nghiệp thiếu minh bạch, khung pháp lý để xử lý nợ xấu và nợ xấu chưa hoàn thiện.
Để tìm ra giải pháp phù hợp nhằm giảm thiểu hoặc hạn chế tác hại của sở hữu chéo, TS. Minh cho rằng ít nhất đối với các công ty cần hiểu đầy đủ về lợi ích của hiện tượng này. Tham gia vào việc hình thành các quan hệ tài sản chéo.
Vì theo các chuyên gia, nếu không có lợi về kinh tế thì hiện tượng này sẽ không kéo dài. Ông nói: “Việc hiểu rõ ưu và nhược điểm của sở hữu chéo sẽ giúp hiểu toàn diện hơn về ưu và nhược điểm của việc tái cơ cấu hệ thống ngân hàng Việt Nam với sự tồn tại của các mối quan hệ sở hữu chéo. Xin giúp đỡ khi giảm thiểu rủi ro chi phí tại thời điểm sở hữu. Bởi trong điều kiện kinh tế khó khăn, việc thoái vốn có thể khiến người sở hữu cổ phiếu lỗ kỷ lục. Doanh nghiệp nhà nước khó đầu tư ra ngoài ngành vì lỗ như vậy sẽ ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh.
Ngoài ra, khi thoái vốn, giá cổ phiếu cũng tăng theo. Các ngân hàng mà công ty đầu tư cũng chịu áp lực giảm nguồn cung. Nếu là ngân hàng gia đình, họ có thể gặp phải sự phản kháng của chủ sở hữu. Việc thoái vốn kiểu này sẽ tiêu hết tiền của các nhà đầu tư tư nhân này, khiến các ngân hàng khó huy động vốn mới để xử lý nợ xấu. Trong trường hợp này, gánh nặng quản lý nợ xấu sẽ do VAMC gánh.
Ông Minh thừa nhận, giải pháp cho bài toán giảm giá vốn hàng bán khi loại bỏ sở hữu chéo phụ thuộc vào quan hệ tài sản. Bản chất là gì đây. Nếu cả hai đều là tổ chức tín dụng thì giải pháp tốt nhất là sáp nhập, ghi lỗ, giảm vốn chủ sở hữu. Trong giai đoạn đầu, Ngân hàng Quốc gia Việt Nam hỗ trợ khả năng thanh toán bằng cách cấp vốn hoặc giới thiệu vốn.
Nếu chủ sở hữu của ngân hàng là một doanh nghiệp phi tài chính, thì cách tốt nhất là công ty nên bán nó cho một tổ chức tài chính nước ngoài có năng lực tài chính tốt và cho phép các tổ chức tài chính nước ngoài nắm giữ cổ phần lớn bằng cách yêu cầu bơm thêm vốn. Cuối cùng, nếu ngân hàng sở hữu doanh nghiệp, ngân hàng có thể cần sử dụng vốn chủ sở hữu để ghi nhận các khoản lỗ và xin hỗ trợ tái cấp vốn từ Ngân hàng Quốc gia. Trên đây, ông Minh kết luận, vấn đề sở hữu chéo chủ yếu do thị trường yếu kém. Do đó, giải pháp dài hạn để tránh tình trạng này là tập trung hơn vào việc tạo ra thị trường vốn và tín dụng minh bạch với chi phí giao dịch.tòa án.