Tháng trước, cổ phiếu của Ngân hàng Công thương Trung Quốc (ICBC) và ba gã khổng lồ khác là Ngân hàng Xây dựng Trung Quốc, Ngân hàng Nông nghiệp Trung Quốc và Ngân hàng Trung Quốc đã giảm trung bình 12% trên sàn giao dịch chứng khoán Hồng Kông. Đồng thời, chỉ số Hang Seng chỉ mất 7,1%. Trên sàn giao dịch chứng khoán Thượng Hải, giá trị trung bình của nhóm cổ phiếu này cũng giảm 9%.
Sự sụt giảm bắt đầu vào nửa cuối tháng 6, khi lãi suất của ngân hàng trung ương trên thị trường tiền tệ đạt mức kỷ lục. Quốc (PBOC) ngập ngừng giải cơn khát thanh khoản của ngân hàng. Nhà kinh tế Eswar Prasad của Đại học Cornell cho biết, Trung Quốc tăng cường trấn áp tín dụng đen vì nó làm giảm hiệu quả của việc giảm bớt bất động sản và nợ của chính quyền địa phương.
Các nhà hoạch định chính sách lo ngại rằng những người đi vay lớn sẽ vỡ nợ khi tăng trưởng kinh tế chậm lại. Điều này sẽ gây ra “hiệu ứng đảo chiều” trong hệ thống tài chính.
Do đó, từ đầu tháng 6, BPC bắt đầu giảm cung tiền trên thị trường liên ngân hàng để cho vay liên ngân hàng. Họ thậm chí còn cung cấp các khoản vay cho các tổ chức cho vay đen. Điều này đã đẩy lãi suất qua đêm lên mức cao kỷ lục.
Sau khi Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc tuyên bố bơm vốn có chọn lọc vào hệ thống, lãi suất cho vay qua đêm của Trung Quốc đã giảm nhẹ. Tuy nhiên, theo nhà phân tích May Yan của Barclays Hong Kong, khoản lãi này sẽ vẫn ở mức cao trong nửa cuối năm do các ngân hàng không muốn vay lẫn nhau-nhà phân tích Chu Charlene Chu của Fitch đã quyết định để lãi suất liên ngân hàng. Lãi suất sẽ khiến các ngân hàng tránh cho vay cá nhân và doanh nghiệp vì họ cũng khó trả cho khách hàng khi mua sản phẩm đầu tư của họ. Cho vay chậm hơn sẽ làm chậm tăng trưởng kinh tế.
Nhà phân tích Mike Werner của Sanford C. Bernstein Hong Kong cho biết: “Thời kỳ vàng son của các ngân hàng đã qua. Các nhà đầu tư nên biết rằng các ngân hàng sẽ phải chịu nhiều quy định hơn.-Khi được sử dụng để xây dựng nhà máy, cầu và đường. Khi các khoản vay có thể được sử dụng để trả các khoản nợ cũ, lợi nhuận ngân hàng sẽ bị ảnh hưởng, ngoài ra kinh tế suy thoái hơn nữa sẽ dẫn đến hàng loạt vụ vỡ nợ và phá sản. Những lo ngại này đã khiến các nhà đầu tư Trung Quốc bỏ phiếu chống lại cổ phiếu ngân hàng ICBC, Ngân hàng Xây dựng Trung Quốc và Ngân hàng Trung Quốc Tỷ lệ giá trên thu nhập giảm từ 19 vào cuối năm 2007 xuống 5,2 tuần trước. Tỷ lệ giá trên thu nhập của ICBC giảm từ 29 vào năm 2006 xuống 5,3 hiện nay. — Henry Cai, Giám đốc Tài chính của Deutsche Bank Asia cho biết rằng nó bị ảnh hưởng bởi lợi nhuận Hệ thống ngân hàng của Trung Quốc sẽ có tác động lớn hơn đến nền kinh tế. Các nhóm ngân hàng chiếm gần một nửa lợi nhuận của các công ty niêm yết. “Ngành ngân hàng của Trung Quốc đang đối mặt với những thách thức chưa từng có. Ông nói: “Sự tăng trưởng của lĩnh vực này cần phải đa dạng hơn và hướng tới thị trường nhiều hơn.” – – Thun Lynn (Bloomberg)