Vào mùa thu năm 2010, Zhang Ruifeng, với tư cách là phó giám đốc Ngân hàng Đầu tư UBS Trung Quốc, đã có một cuộc trò chuyện với các nhà đầu tư giàu có về triển vọng của thị trường chứng khoán Trung Quốc tại Bắc Kinh. Vào cuối cuộc họp, một vị khách tên là Wang Zhigang đến từ Hàng Châu đã yêu cầu một cuộc gặp riêng để lắng nghe những đề xuất của anh ta. Wang tiết lộ anh không đầu tư vào cổ phiếu mà có thể vay ngầm. Ông lấy làm tiếc về sự sụt giảm lợi nhuận hàng năm từ 30% xuống 23% và lo lắng rằng tài sản cá nhân của mình sẽ bị ảnh hưởng. Khi đó, người này có 3 tỷ nhân dân tệ (khoảng 445 triệu đô la Mỹ vào thời điểm đó).
Zhang nhận ra rằng Wang không cần lời khuyên của mình, và nói: “Với lợi nhuận của bạn, ngay cả Warren Buffett cũng phải làm điều này. Bạn phải quyên góp tiền. Vài ngày sau, ông Zhang, vì tò mò, đã bay Đến Hàng Châu, để xem tình hình của ông Wang thế nào, ông được đưa đến Chợ đồ da Haining để gặp gỡ các khách hàng của ông Wang. Họ đều là những người bán giày dép, túi xách và phụ kiện bằng da. Mạng lưới của họ bao gồm toàn bộ thế giới cửa hàng truyền thống và cửa hàng trực tuyến.
20 năm trước, những người này quá nhỏ so với ngân hàng, mặc dù công việc kinh doanh của họ phát triển theo cấp số nhân nhưng họ vẫn không có đủ tài sản thế chấp để vay tiền mua hàng từ ngân hàng. Họ cần tiền gấp nên đã chuyển sang Chẳng hạn như những người cho vay không chính thức của Wang .
Gần đây, nhiều người trên thế giới nói về hệ thống tín dụng ngầm của Trung Quốc. Ngoài Wang và những người khác, còn có các khoản cho vay vi mô tổ chức, tiệm cầm đồ, tài trợ ngân hàng Sản phẩm này là một hoạt động cho vay không chính thức và không được kiểm soát. Quy mô của hệ thống đã lên tới 5 nghìn tỷ đô la Mỹ, điều này đặt ra dấu hỏi về sự thống trị của các ngân hàng truyền thống. Họ lo ngại rằng cơn bão nợ xấu có thể gây ra sự sụp đổ hệ thống tài chính của Trung Quốc, giống như Hoa Kỳ năm 2008 Điều này cũng đúng đối với cuộc khủng hoảng thế chấp dưới chuẩn. Vào tháng 6, khi BPC cho phép lãi suất liên ngân hàng tăng lên mức cao nhất, thanh khoản của Trung Quốc cạn kiệt. “20% trước khi can thiệp được coi là lời cảnh báo đối với các hoạt động cho vay ngầm của các ngân hàng. —— Tám tháng sau khi từ Hàng Châu trở về, Trương cũng tham gia sự kiện này. Năm 2011, ông từ chức và mở một công ty cho vay nhỏ ở Quảng Châu, chuyên cung cấp vốn cho hàng nghìn công ty bao gồm cửa hàng hoa, nhà hàng, người làm vườn ở chợ và thậm chí cả những người bán hàng rong.
Mặc dù lãi suất hàng năm của Zhang cao tới 24%, nhu cầu tài trợ vẫn rất quan trọng. Khách hàng của anh ấy quá nhỏ và công việc kinh doanh của anh ấy không ổn định để có thể vay vốn ngân hàng. Zhang chỉ cho vay trung bình 20.000 đô la Mỹ / người và luôn giữ liên lạc với khách hàng, điều này khiến công việc kinh doanh của anh rất an toàn. Nợ xấu chưa bao giờ vượt quá 5% trong nhiều năm.
Vào đầu tháng này, Zhang trở lại Hàng Châu để gặp Wang. Wang cho biết một số khách hàng vay của họ đã vỡ nợ cách đây vài tháng. Nhưng ông Vương cho rằng mình “may mắn” hơn các đối thủ vì chỉ cho mượn kiến thức, kinh nghiệm nhiều năm cho ông một cái nhìn tương đối chuẩn.
Ông Wang nói: “Đây” C là tiền cho công việc khó khăn của tôi. Vì vậy, tôi phải rất cẩn thận. Khi tôi còn nhỏ, gia đình tôi rất nghèo và tôi rất sợ phải quay lại thời điểm đó. “Kể từ lần cuối gặp nhau, tài sản của anh ấy đã tăng gần gấp đôi. – Hai đồng nghiệp của Wang đã từ chức vào năm ngoái sau khi một con nợ lớn bị phá sản. Những người khác đã bị kết án tù vì tội lừa đảo nhà đầu tư. Gần đây, truyền thông cũng đã thấy nhiều hơn Lần này có thông tin cho rằng các công ty nhỏ đã phá sản do các khoản vay nặng lãi bất hợp pháp từ các tổ chức cho vay.
Tuy nhiên, Zhang nói rằng không nên đổ lỗi cho doanh nghiệp này là xấu xa. Họ phục vụ những khách hàng hợp pháp và tỷ lệ đòn bẩy của họ cao hơn Ngân hàng Trung Quốc hoặc Zhang nói rằng nếu bạn thua lỗ, các nhà lãnh đạo doanh nghiệp sẽ chịu thiệt chứ không phải người dân và bạn thậm chí không phải lo lắng về các sản phẩm quản lý tài sản lãi suất cao của ngân hàng. Anh ấy nói rằng đây chỉ là một khoản tiền gửi và bản thân anh ấy đã bỏ tiền ra mua sản phẩm. Tuy nhiên, Zhang thừa nhận hoạt động này vẫn cần được kiểm soát chặt chẽ, nhưng nhiều quy định hiện hành còn quá mơ hồ và bất hợp lý, chẳng hạn như cơ quan chức năng chưa hiểu rõ về ý nghĩa của việc “huy động vốn bất hợp pháp” thì các tổ chức tín dụng nhỏ như công ty của ông cũng được phép vay. Các quỹ của tối đa hai ngân hàng phải vượt quá 50% tổng vốn của họ .. Các ngân hàng ngầm đang phát triển ở Trung Quốc vì những lý do rất đơn giản về vấn đề khủng hoảng tín dụng. Lãi suất vẫn thấp và người gửi tiền phải tìm cáchNhiều sản phẩm tài chính hấp dẫn. Các ngân hàng ưu tiên các khoản vay tư nhân và các doanh nghiệp nhà nước được kết nối tốt, điều này cũng khiến các doanh nghiệp nhỏ đặt nhiều hy vọng vào những người như Zhang và Wang. Tỷ lệ là 9%, nhưng nếu tỷ lệ chỉ là 6% thì có thể. Do đó, các ngân hàng truyền thống đã dần dần hạ thấp tiêu chuẩn tín dụng. Đây cũng là nguyên nhân của cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.
“Các nhà lãnh đạo đúng khi lo lắng về khả năng xảy ra khủng hoảng trong ngành ngân hàng Trung Quốc,” Zhang nói. Tuy nhiên, ông cho rằng họ nên tăng lãi suất cơ bản để giảm dòng vốn tín dụng vào các khoản vay ngân hàng truyền thống, thay vì gây khó chịu cho những người cho vay ngầm. Ông kết luận rằng rủi ro trong hệ thống tài chính của Trung Quốc là ở đây, không phải ở hệ thống ngầm.
Thùy Linh (Bloomberg)