Hội nghị Ổn định tài chính Đông Á diễn ra tại Hà Nội vừa kết thúc đã dành nhiều thời gian thảo luận về khái niệm “ngân hàng bóng”, vấn đề này đã đặc biệt thu hút sự quan tâm của thị trường tài chính. Quốc tế. Sự sụp đổ của Lehman Brothers dẫn đến cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008-2009.
Ban đầu, khái niệm ngân hàng im lặng được coi là sự chuyển dịch từ ngân hàng sang dân số và huy động vốn giữa các công ty. Chuyển từ quỹ đầu tư, công ty bảo hiểm hoặc các hình thức phát hành chứng khoán khác. Số tiền này sau đó được ngân hàng đầu tư vào nhiều loại chứng khoán có giá trị tương đối cao (trái phiếu chính phủ, tín phiếu, thương phiếu, v.v.). Với sự phát triển của thị trường tài chính, việc các tổ chức tín dụng ngoài ngân hàng huy động vốn rồi cho vay hoặc cung cấp các dịch vụ khác như ngân hàng tạo ra rủi ro chéo trong hệ thống. Đây là vấn đề khiến các chuyên gia lo lắng nhất. Trung Quốc hay Việt Nam cũng bao gồm nhiều hình thức hùn vốn như “tín dụng đen”, “cầm đồ”,… khó kiểm soát ngoài cơ quan quản lý. Vào tháng 11 năm ngoái, báo cáo của Ủy ban Ổn định Tài chính Quốc tế (FSB) cho thấy năm 2011 khối lượng giao dịch của thị trường ngầm đạt 67 nghìn tỷ đô la Mỹ. Đây là một con số khổng lồ (cao hơn tổng GDP của 20 nền kinh tế lớn nhất thế giới) nhưng cũng không có gì đáng ngạc nhiên, bởi năm 2007, lượng giao dịch tăng gần gấp đôi lên xấp xỉ 62 nghìn tỷ đô la Mỹ. Trong 5 năm qua. Hiện tại, Mỹ là quốc gia có hệ thống ngân hàng ngầm lớn nhất, trị giá xấp xỉ 23 nghìn tỷ USD, Khu vực đồng tiền chung châu Âu là 22 nghìn tỷ USD, và Vương quốc Anh là 9 nghìn tỷ USD. – Mối lo ngại lớn nhất ở Việt Nam Thách thức hiện nay mà các nhà nghiên cứu và quản lý đang đối mặt là các hoạt động trên có thể dẫn đến rủi ro chéo giữa các sở giao dịch chứng khoán và ngân hàng. Ông Nguyễn Doãn Hùng, Phó Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán cho biết, các công ty chứng khoán Việt Nam hiện đang thực hiện nhiều giao dịch có tính chất tương tự như hoạt động tín dụng.
Ví dụ điển hình nhất là ngành. Mua lại (cho phép nhà đầu tư mua và bán chứng khoán tương lai). Do đó, mặc dù bản chất của hoạt động này là công ty chứng khoán cho nhà đầu tư vay tiền (cầm cố chứng khoán), tương tự như hoạt động của ngân hàng, nhưng các quy định áp dụng còn lỏng lẻo. Ông Hồng cảnh báo: “Dòng tiền mà các công ty chứng khoán cho nhà đầu tư vay thông qua mua lại là rất lớn, nếu chúng ta tăng trưởng không kiểm soát được thì đến một lúc nào đó sẽ không thể quản lý được.” Cũng giống như mua lại, các công ty chứng khoán sử dụng đòn bẩy (margin). Các khoản cho vay đối với nhà đầu tư cũng được coi là một rủi ro tiềm ẩn, mặc dù nó được quy định chặt chẽ bởi luật của các tổ chức tín dụng. . Ngoài ra, việc chuyển tiền từ ngân hàng sang công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ sang công ty khác cũng rất phức tạp và khó kiểm soát. Ông Hồng cho biết thêm: “Tuy nhiên, đây không chỉ là vấn đề của Việt Nam mà các quốc gia khác cũng đang gặp phải vấn đề này.” Việc khó tiếp cận ngân hàng khiến các công ty phải tập trung vào nguồn vốn “ngầm”. Trong nhiều trường hợp, không chỉ chứng khoán, ngân hàng ngầm, điều này còn ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động của các ngân hàng truyền thống. Là thành viên hội đồng quản trị một ngân hàng thương mại, chuyên gia Nguyễn Chí Hiếu cho biết, ngân hàng của ông thường xuyên nhận được đề nghị phát hành hợp đồng bảo lãnh. Do đó, nếu ngân hàng phát hành chứng thư bảo lãnh, một doanh nghiệp hoặc tổ chức sẵn sàng cho một doanh nghiệp khác vay. “Việc làm này tương đối rủi ro, vì nhiều trường hợp ngân hàng không đánh giá kỹ doanh nghiệp, dự án như chính khoản vay, khi đối tác không trả được nợ có thể gây tranh cãi. Thực tế gần đây đã xảy ra một số tình huống như vậy. Ông Nguyễn Chí Hiếu vẫn cho rằng sự phát triển của ngân hàng ngầm sẽ là cơ hội cho hàng loạt hoạt động phi pháp khác (thường là rửa tiền) bằng cách sử dụng các công cụ “ngoài luồng” như cho vay nặng lãi, cầm đồ. “Bạc …” Ở Việt Nam, chưa có số liệu thống kê về vấn đề này, nhưng cả trong nước và quốc tế, các loại tiền lậu đềuChuyên gia này cho rằng: “Làm sạch ngân hàng ngầm không phải là việc dễ dàng, nhìn nhận tác động của hoạt động ngân hàng ngầm, ông Vũ Viết Ngoạn, Chủ tịch Ủy ban Giám sát tài chính quốc gia cho rằng, Ủy ban Ổn định tài chính quốc tế khuyến cáo nếu cơ quan quản lý không chú ý đến việc này. Chưa có lời giải, 5-10 năm nữa mới có thể xảy ra một cuộc khủng hoảng tài chính mới Tại hội thảo ổn định tài chính vừa kết thúc, các thành viên các nền kinh tế Đông Á cũng nhất trí đưa vấn đề này thành hiện thực, giải quyết vấn đề ngân hàng ngầm là cải cách. Một trong những yếu tố cốt lõi là tài chính quốc tế, đồng thời đề nghị các nhà lập pháp quan tâm hơn đến các chế tài đối với hoạt động này, để giải quyết vấn đề, vai trò của các thể chế an ninh kinh tế là rất quan trọng. Tuy nhiên, do các cơ quan quản lý trực tiếp và các nhà hoạt động, các nhà lập pháp, Các tổ chức tài chính và doanh nghiệp không thể thoát khỏi quy trình quản lý rủi ro không mới nhưng đáng kể này. – Cập nhật thông minh