Ngân hàng Xuất nhập khẩu Việt Nam (Eximbank, mã CK: BEI) là cái tên mới nhất trong danh sách phát hành trái phiếu của các ngân hàng vừa được chấp thuận chủ trương phát hành 5 nghìn tỷ đồng. -Trước Ngân hàng Xuất nhập khẩu, LienVietPostBank cũng đã hoàn tất việc bán trái phiếu kỳ hạn 10 năm trị giá 3,1 nghìn tỷ đồng. VPBank cũng đã phát hành trái phiếu quốc tế kỳ hạn 3 năm trị giá 300 triệu USD. Trước đó, BIDV, VietinBank, HDBank hay ACB cũng đã thông qua phương án tương tự.
Có hai nguyên nhân chính dẫn đến diễn biến này là áp lực tăng vốn dưới chuẩn để tăng tốc độ tăng trưởng tín dụng, tuân thủ Basel II và tuân thủ lộ trình giảm dần tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn của NHNN.
Giao dịch tiền mặt tại quầy của ngân hàng thương mại. Ảnh: Anh Tú
Báo cáo phân tích của Công ty Chứng khoán MB (MBS) cho thấy, trong nửa đầu năm nay, các ngân hàng thương mại đã huy động tổng cộng gần 18,2 nghìn tỷ đồng trái phiếu có kỳ hạn từ 3 đến 5 năm. Tính cả đợt phát hành gần đây, tổng giá trị của các chứng khoán nợ này vượt quá 1 tỷ USD.
Trong cuộc trao đổi với VnExpress, Tiến sĩ Cấn Văn Lực cho rằng việc Ngân hàng Quốc gia thắt chặt tỷ lệ cho vay trung và dài hạn là áp lực khiến các ngân hàng phải sửa đổi cơ cấu vốn để tăng vốn trong trung và dài hạn.
Theo dự thảo Thông tư 36, cơ quan quản lý đề xuất hai phương án, kể từ tháng 7/2021, hệ thống ngân hàng phải giảm tỷ lệ vốn chủ sở hữu ngắn hạn cho vay trung dài hạn xuống 30%. Đến cuối tháng 6 năm 2020, lãi suất của cả hai phương án vẫn ở mức 40%. Theo thống kê của Ngân hàng Nhà nước, tính đến tháng 4/2019, tỷ lệ vốn chủ sở hữu ngắn hạn cho vay trung dài hạn của các ngân hàng cổ phần là 31,52. %, trong khi ngân hàng đại chúng là 30,99%.
Gần đây, một số ngân hàng có lãi suất cho vay trung dài hạn cao hơn. Ví dụ như VPBank, theo báo cáo tài chính quý I, dư nợ cho vay trung và dài hạn của ngân hàng này chiếm gần 66% tổng dư nợ.
Nguyên nhân thứ hai, TS Cấn Văn Lực cho biết, áp lực tăng vốn cơ sở cũng là nguyên nhân khiến các ngân hàng tăng cường phát hành trái phiếu. Tuy nhiên, điều này chỉ áp dụng cho trái phiếu có kỳ hạn trên 5 năm.
Thông tư số 19/2017 của Ngân hàng Quốc gia quy định: “Tại thời điểm định giá, nếu khoản nợ quá hạn trên 5 năm thì tổng giá trị được tính vào trái phiếu chuyển đổi, chứng khoán nợ được tính vào vốn cấp 2.” Thứ hai Tuy vốn cấp 1 không vượt quá vốn cấp 1 nhưng đây cũng là yếu tố quan trọng quyết định tỷ lệ an toàn vốn của ngân hàng. Việc tăng vốn là điều kiện phải giải quyết trong thời hạn thực hiện tiêu chuẩn quản lý rủi ro “Basel II” – ông Bùi Nguyên Khoa, Giám đốc Công ty Chứng khoán BIDV (BIDV) và TS Cấn Văn Lực, cũng cho biết như vậy. Đồng thời với kế hoạch huy động vốn, việc tăng vốn cấp 2 là điều cần thiết để đảm bảo “hạn ngạch” tăng trưởng tín dụng. Tính bảo mật của hệ thống.
Tuy nhiên, các chuyên gia cho rằng thị trường trái phiếu thời gian gần đây sôi động hơn, tạo điều kiện cho sự bùng nổ.
Với việc giao dịch cổ phiếu chững lại, thống kê của MBS cho thấy 2-3 năm kinh doanh Lãi suất phát hành trái phiếu ngân hàng hàng năm thường ở mức 6,5-7,3%, ngoại tệ sẽ không “nóng”, kênh trái phiếu “lên ngôi” như một hình thức đầu tư có khả năng sinh lời tốt hơn. um, bằng lãi suất tiền gửi. Một số ngân hàng có hiệu quả lâu dài nhưng yêu cầu tiền gửi lớn.
Đồng thời, trái phiếu kỳ hạn dài (5-7 năm) thường có lãi suất thả nổi, bằng trung bình kỳ hạn 12 tháng cộng 1,2-2%, có thể lên tới 8-9%. Người đứng đầu một ngân hàng đại chúng mới đây cho biết, lãi suất trái phiếu hiện nay không chỉ hấp dẫn các tổ chức tài chính, mà còn hấp dẫn nhà đầu tư cá nhân, khiến dư luận quan tâm. Trong báo cáo chiến lược tháng 7 của VDSC, việc thu hút các kênh đầu tư như trái phiếu, bất động sản là một trong những yếu tố dẫn dắt dòng tiền trên thị trường chứng khoán. Rải rác