Hội nghị Ổn định tài chính Đông Á vừa bế mạc tại Hà Nội đã dành nhiều thời gian thảo luận về khái niệm “ngân hàng bóng tối”, vấn đề này đã đặc biệt thu hút sự quan tâm của thị trường tài chính quốc tế. . Sự sụp đổ của Lehman Brothers dẫn đến cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008-2009.
Ban đầu, khái niệm ngân hàng im lặng được hiểu là sự chuyển đổi của ngân hàng từ việc huy động vốn từ dân cư, công ty … từ quỹ đầu tư, công ty bảo hiểm hoặc các hình thức phát hành chứng khoán khác. Số tiền này sau đó được ngân hàng đầu tư vào nhiều loại chứng khoán có giá trị tương đối cao (trái phiếu chính phủ, công trái, thương phiếu,…). Với sự phát triển của thị trường tài chính, việc các tổ chức tín dụng ngoài ngân hàng huy động vốn rồi cho vay hoặc cung cấp các dịch vụ giống ngân hàng khác tạo ra rủi ro chéo trong hệ thống. Đây là vấn đề khiến các chuyên gia lo lắng nhất.
Đồng thời, ngoài việc mua bán và sáp nhập (nhưng chưa nhận được sự chấp thuận chặt chẽ nêu trên), hoạt động kinh doanh ngân hàng ngầm của nhiều nước (đặc biệt là các nước châu Á như Trung Quốc và Việt Nam) cũng bao gồm nhiều hình thức gọi vốn được coi là “giao dịch qua quầy” , Chẳng hạn như tín dụng đen, cầm đồ … rất khó bị cơ quan chức năng kiểm soát. Vào tháng 11 năm ngoái, báo cáo của Ủy ban Ổn định Tài chính Quốc tế (FSB) cho thấy giá trị giao dịch trên thị trường ngầm này trong năm 2011 là 67 nghìn tỷ USD. Đây là một con số khổng lồ (cao hơn tổng GDP của 20 nền kinh tế lớn nhất thế giới) nhưng không có gì đáng ngạc nhiên, bởi năm 2007, giá trị giao dịch tăng gần gấp đôi lên xấp xỉ 62 nghìn tỷ USD. Trong 5 năm qua. Hiện nay, Mỹ là quốc gia có hệ thống ngân hàng ngầm lớn nhất, trị giá xấp xỉ 23 nghìn tỷ USD, Khu vực đồng tiền chung châu Âu là 22 nghìn tỷ USD, và Vương quốc Anh là 9 nghìn tỷ USD. -Quan ngại lớn nhất của Việt Nam Các hoạt động nói trên được đưa ra bởi các nhà nghiên cứu và quản lý, có thể dẫn đến rủi ro chéo giữa thị trường chứng khoán và ngân hàng. Ông Nguyễn Doãn Hùng, Phó Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán cho biết, các công ty chứng khoán Việt Nam hiện đang thực hiện nhiều giao dịch có tính chất như hoạt động tín dụng.
Ví dụ điển hình nhất là ngành. Mua lại (cho phép nhà đầu tư mua và bán chứng khoán tương lai). Do đó, mặc dù bản chất của hoạt động này là công ty chứng khoán cho nhà đầu tư vay tiền (cầm cố chứng khoán), tương tự như hoạt động của ngân hàng, nhưng các quy định liên quan đến việc này còn lỏng lẻo. Ông Hồng cảnh báo: “Dòng tiền mà các công ty chứng khoán cho nhà đầu tư vay thông qua hình thức mua lại là rất lớn, nếu chúng ta tăng trưởng không kiểm soát, đến một lúc nào đó sẽ không thể quản lý được.” Cũng giống như các thỏa thuận mua lại, các công ty chứng khoán sử dụng đòn bẩy tài chính (margin ) Thực tế cho vay các nhà đầu tư cũng được coi là một rủi ro tiềm ẩn, mặc dù nó được quy định chặt chẽ bởi luật của các tổ chức tài chính. tín dụng. . Ngoài ra, việc chuyển tiền từ ngân hàng sang công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ, công ty khác cũng rất phức tạp và khó kiểm soát. Ông Hồng cho biết thêm: “Tuy nhiên, đây không chỉ là vấn đề ở Việt Nam mà các quốc gia khác cũng đang gặp phải vấn đề này.” Việc khó tiếp cận ngân hàng khiến các công ty phải tập trung vào nguồn vốn “ngầm”. Trong nhiều trường hợp, không chỉ chứng khoán, ngân hàng ngầm, điều này còn ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động của các ngân hàng truyền thống. Là thành viên Hội đồng quản trị một ngân hàng thương mại, chuyên gia Nguyễn Chí Hiếu cho biết ngân hàng của ông thường xuyên nhận được đề nghị phát hành hợp đồng bảo lãnh. Do đó, nếu ngân hàng phát hành chứng thư bảo lãnh, một doanh nghiệp hoặc tổ chức sẵn sàng cho một doanh nghiệp khác vay. “Việc làm này tương đối nguy hiểm, vì nhiều trường hợp ngân hàng sẽ không đánh giá kỹ doanh nghiệp, dự án như chính khoản vay, khi đối tác không trả được nợ thì dễ xảy ra kiện tụng. Thực tế, gần đây đã xảy ra một số vụ việc này. Ông Hiếu nói.
Theo chuyên gia, nguyên nhân khiến các công ty có xu hướng chuyển sang kênh tín dụng ngầm là kênh cung cấp vốn chính, trong những năm gần đây, tai tiếng đã giảm đi rất nhiều, điều này đặc biệt đúng ở Việt Nam, ông Nguyễn Chí Hiếu vẫn cho rằng việc sử dụng Cho vay nặng lãi, hiệu cầm đồ và các công cụ “ngoài luồng”, sự phát triển của ngân hàng ngầm sẽ là cơ hội cho hàng loạt hoạt động phi pháp khác, thường là rửa tiền. ”Ở Việt Nam, chưa có số liệu thống kê về vấn đề này, nhưng trong nước và Trên bình diện quốc tế, tiền tệ bất hợp pháp làVị chuyên gia này cho rằng, việc dọn dẹp qua các ngân hàng ngầm không hề đơn giản. Ủy ban Ổn định Tài chính Quốc tế khuyến cáo, nếu các cơ quan quản lý không chú ý đến vấn đề này và không có giải pháp, thì một cuộc khủng hoảng tài chính mới có thể xảy ra trong 5 đến 10 năm tới. Tại hội thảo về ổn định tài chính vừa kết thúc, các thành viên của các nền kinh tế Đông Á cũng nhất trí coi vấn đề ngân hàng ngầm là một trong những nội dung cốt lõi của cải cách. Tài chính quốc tế đồng thời khuyến nghị các nhà lập pháp quan tâm hơn đến các biện pháp trừng phạt đối với hoạt động này. Nguyen Zhixi, một chuyên gia có cùng quan điểm cho rằng, để giải quyết vấn đề, vai trò của các thể chế an ninh kinh tế là tối quan trọng. Tuy nhiên, với tư cách là các nhà quản lý và hoạt động trực tiếp, các nhà lập pháp, các tổ chức tài chính và các doanh nghiệp không thể thoát khỏi rủi ro mới này, mà là một quy trình quản lý rủi ro rất lớn. .
Cập nhật thông minh